Opsi Vanila Apa Opsi Vanila Opsi vanili adalah instrumen keuangan yang memberi pemegang hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset, keamanan atau mata uang yang mendasar dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Pilihan vanili adalah panggilan biasa atau pilihan yang tidak memiliki fitur khusus atau tidak biasa. Ini mungkin untuk ukuran standar dan jatuh tempo, dan diperdagangkan di bursa seperti Chicago Board Options Exchange atau dibuat khusus dan diperdagangkan di atas meja. BREAKING DOWN Opsi Vanila Individu, perusahaan dan investor institusional dapat memanfaatkan fleksibilitas pilihan untuk merancang investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap eksposur atau berspekulasi mengenai pergerakan harga instrumen keuangan. Jika pilihan vanila tidak sesuai, mereka bisa mengeksplorasi pilihan eksotis seperti opsi penghalang. Pilihan Asia dan pilihan digital. Pilihan eksotis memiliki fitur yang lebih kompleks dan umumnya diperdagangkan di atas meja mereka dapat digabungkan menjadi struktur kompleks untuk mengurangi biaya bersih atau meningkatkan leverage. Panggilan dan Penempatan Ada dua jenis pilihan vanili: panggilan dan penempatan. Pemilik telepon memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli instrumen yang mendasarinya dengan harga strike pemilik put memiliki hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual instrumen pada harga strike. Penjual opsi ini kadang-kadang disebut sebagai penulisnya menjual opsi tersebut menciptakan kewajiban untuk membeli atau menjual instrumen jika opsi tersebut dilakukan oleh pemiliknya. Setiap opsi memiliki strike price ini bisa dianggap sebagai targetnya. Jika harga pemogokan lebih baik dari harga di pasar pada saat jatuh tempo, pilihannya dianggap uang dan dapat dilakukan oleh pemiliknya. Pilihan gaya Eropa memerlukan pilihan uang pada tanggal kedaluwarsa pilihan gaya Amerika dapat dilakukan jika ada uang pada atau sebelum tanggal kadaluwarsa. Premi adalah harga yang dibayarkan untuk memiliki pilihan. Ukuran premi didasarkan pada seberapa dekat pemogokannya terhadap harga pasar saat ini yang akan datang untuk tanggal kedaluwarsa, volatilitas pasar dan opsi jatuh tempo. Volatilitas yang lebih tinggi dan kematangan yang lebih lama meningkatkan premi. Opsi memperoleh nilai intrinsik karena harga pasar mendekati atau melampaui harga strike. Pemilik opsi dapat menjualnya sebelum kadaluarsa untuk nilai intrinsiknya. Pilihan Eksotik Ada banyak jenis pilihan eksotis. Pilihan penghalang mencakup tingkat yang, jika tercapai di pasar sebelum kadaluarsa, menyebabkan opsi untuk mulai ada atau tidak ada lagi. Pilihan digital membayar pemiliknya jika tingkat harga tertentu dipukul. Opsi pembayaran Asia bergantung pada harga rata-rata perdagangan instrumen yang mendasari selama masa opsi. Struktur opsi menggabungkan pilihan vanili dan eksotis untuk menciptakan hasil yang disesuaikan. Opsi Binatu BREAKING DOWN Opsi Biner Investor dapat menemukan opsi biner yang menarik karena kesederhanaannya yang nyata, terutama karena investor pada dasarnya hanya harus menebak apakah ada sesuatu yang spesifik atau tidak akan terjadi. Misalnya, opsi biner mungkin sesederhana apakah harga saham Perusahaan ABC akan berada di atas 25 pada 22 November pada pukul 10.45. Jika harga saham ABC adalah 27 pada waktu yang ditentukan, opsi tersebut akan otomatis dilakukan dan pemegang opsi mendapat jumlah uang yang telah ditentukan sebelumnya. Perbedaan Antara Biner dan Pilihan Vanilla polos Pilihan biner sangat berbeda dengan pilihan vanilla. Pilihan vanili polos adalah jenis pilihan normal yang tidak termasuk fitur khusus. Opsi vanilla polos memberi pemegang hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa, yang juga dikenal sebagai pilihan vanili Eropa polos. Sedangkan pilihan biner memiliki fitur dan kondisi khusus, seperti yang dinyatakan sebelumnya. Pilihan biner terkadang diperdagangkan pada platform yang diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan badan pengatur lainnya, namun kemungkinan besar diperdagangkan melalui Internet pada platform yang ada di luar peraturan. Karena platform ini beroperasi di luar peraturan, investor berisiko lebih besar terhadap penipuan. Sebaliknya, pilihan vanila biasanya diatur dan diperdagangkan di bursa utama. Misalnya, platform perdagangan opsi biner mungkin mengharuskan investor menyetor sejumlah uang untuk membeli opsi tersebut. Jika opsi tersebut kadaluarsa keluar dari uang, berarti investor memilih proposisi yang salah, platform perdagangan dapat mengambil seluruh jumlah uang yang disetorkan tanpa pengembalian uang yang diberikan. Contoh Binary Contoh Real World Asumsikan kontrak berjangka pada Standard Poors 500 Index (SP 500) diperdagangkan pada 2.050,50. Investor sedang bullish dan merasa bahwa data ekonomi yang dirilis pada pukul 8:30 am akan mendorong kontrak berjangka di atas 2,060 pada penutupan hari perdagangan saat ini. Opsi panggilan biner pada kontrak berjangka SP 500 Index menetapkan bahwa investor akan menerima 100 jika futures tutup di atas 2.060, namun tidak ada yang menutup di bawah ini. Investor membeli satu opsi biner call untuk 50. Oleh karena itu, jika futures mendekati di atas 2.060, investor akan mendapatkan keuntungan 50, atau 100 - 50. Pilihan Pilihan VS. Pilihan Vanilla History of Options Trading Spekulasi perdagangan tetap berada di dalam pelestarian elit investor profesional dan institusional dan diselesaikan dengan transaksi over-the-counter dengan menggunakan kontrol peraturan minimum. Acara penting pertama untuk mengubah citra perdagangan opsi terjadi pada tahun 1971 ketika Chicago Board of Trade merancang platform perdagangan pilihan pertama yang diawasi dengan membentuk Chicago Board Options Exchange (CBOE). CBOE adalah badan pelaksana yang masih berfungsi akhir-akhir ini sebagai salah satu lingkungan perdagangan opsi terbesar di dunia. Pilihan biner, yang juga dikenal sebagai opsi digital, serupa dengan opsi biasa dalam arti bahwa pembayaran didasarkan pada harga aset dasar saat kontrak tersebut kadaluwarsa, bagaimanapun, dengan opsi biner, seorang trader hanya perlu melihat pada Arah yang diantisipasi dari harga aset yang mendasarinya dan tidak perlu mempertimbangkannya. Pilihan biner juga disebut opsi all-or-none karena sifat pembayarannya: apakah itu perdagangan ada dalam uang dan pedagang memenangkan semua itu, atau perdagangannya habis dan dia tidak menang. Opsi Vanilla adalah instrumen keuangan yang memberi pemegang hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar dengan harga yang telah ditentukan, dalam jangka waktu tertentu. Pilihan vanili adalah pilihan Call atau Put normal yang memiliki persyaratan standar dan tidak ada fitur khusus atau tidak biasa. Dalam pilihan vanilla, investor membayar per kontrak (maksudnya). Selanjutnya investor akan mendapatkan keuntungan atau kehilangan jumlah tergantung pada jumlah titik perbedaan antara tingkat kedaluwarsa dan harga strike. Beberapa fitur dan definisi pilihan eksotis diberikan di bawah ini: Call Option 8212 Opsi untuk membeli aset yang mendasarinya. Letakkan Opsi 8212 Opsi untuk menjual aset dasar. Pilihan Eksotis 8212 Ada pilihan dengan struktur kompleks atau perhitungan hasil. Pilihan Kontrak 8212 Kesepakatan antara penulis dan pembeli. Tanggal Kadaluarsa 8212 Hari terakhir sebuah kontrak opsi dapat dilakukan. Harga Strike 8212 Harga yang telah ditentukan sebelumnya, aset mendasarnya dapat diimbangi. Nilai Waktu 8212 Jumlah tambahan yang bersedia dibayarkan oleh pedagang untuk opsi. Nilai Intrinsik 8212 Nilai saat ini dari aset utama options8217s. American Option 8212 Opsi yang bisa dilakukan kapanpun sebelum tanggal kedaluwarsa. Opsi Eropa 8212 Opsi yang hanya bisa dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Pilihan Trading Vanilla Ada sejumlah besar broker yang menyediakan perdagangan opsi vanilla. Pilihan vanila dapat diperdagangkan dalam 4 cara yang dibahas di bawah ini: 1.Long call Jika seorang trader percaya bahwa harga stock8217 akan meningkat mungkin membeli hak untuk membeli saham (call option) daripada hanya membeli saham itu sendiri. Dia tidak berkewajiban untuk membeli saham tersebut, hanya hak untuk melakukannya sampai tanggal kadaluarsa. Jadi jika harga saham pada saat kadaluarsa diatas harga exercise lebih dari harga yang dibayarkan, maka options trader akan profit. Jika harga saham pada saat jatuh tempo lebih rendah dari harga pelaksanaan, dia akan membiarkan kontrak telepon habis masa berlakunya tidak berharga dan hanya akan kehilangan jumlah premi atau jumlah yang dibayar. 2. Long put: Dalam posisi lama, investor mengharapkan saham turun. Seiring penurunan keamanan yang mendasarinya, Put akan meningkat nilainya. Pembelian sebuah Put memberi investor hak untuk menjual saham dengan harga yang ditetapkan yang disebut strike price. Seorang investor opsi Put melihat untuk mengambil keuntungan dari penurunan saham tanpa mengkhawatirkan persyaratan margin yang terkait dengan shorting saham yang merupakan nilai tambah besar bagi trader yang tertarik dalam short playing. 3.Short call: Ini adalah strategi opsi bearish yang melibatkan short selling atau writing call options. Bila saham jatuh di bawah harga strike dari opsi panggilan saat kadaluarsa, opsi panggilan akan habis masa berlaku dan seluruh premi dari penjualan diperoleh. Ketika Anda menjual pendek, Anda menjual keamanan tanpa benar-benar memilikinya, dengan harapan Anda dapat membelinya nanti saat harga turun dan membayar kembali pinjaman Anda dan sama sekali tidak ada. 4.Short put: Jika options trader bullish dan yakin market akan naik. Dia bisa menjual atau short puts. Penjual memang memiliki kewajiban. Penjual menempatkan memiliki kewajiban untuk membeli 100 saham (per opsi) dari underlying stock pada harga strike put. Dengan kata lain, penjual opsi harus siap untuk memiliki saham 8220put8221 kepadanya. Resiko put Sell8217s adalah turunnya harga saham, yang terbatas pada saham yang jatuh ke nol. Keuntungan sama dengan kredit yang diterima dari penjualan put. Menempatkan penjual sering memilih pilihan dengan sedikit waktu tersisa sampai kadaluarsa karena mereka ingin agar barang habis tidak berharga. Jadi dengan cara ini, penjual menyimpan seluruh premi. Penutup pendek ditutupi atau dilepas dengan membeli put dengan harga strike yang sama dan kadaluarsa untuk menutup posisi. Mengapa pilihan Vanilla mengisap: 1. Terlalu rumit bagi trader pemula. 2. Dengan banyaknya harga yang ada, beberapa akan mengalami likuiditas yang sangat rendah sehingga membuat perdagangan sulit. 3. Pilihan vanilla trading sebagian besar waktu (meski belum tentu) membutuhkan modal yang lebih tinggi daripada melakukan trading aset lainnya. 4.Hedging in options memberi Anda asuransi pada posisi saham atau opsi Anda dan melindungi nilai aset Anda. Mengapa Pilihan Vanilla tidak mengisap: 1. Resiko terbatas pada pilihan premium (bukan saat menulis pilihan untuk keamanan yang belum dimiliki). 2. Pilihan memungkinkan Anda memanfaatkan leverage yang cukup besar. Ini merupakan keuntungan bagi trader dsciplined yang tahu cara menggunakan leverage. 3. Menyediakan beragam strategi saat melakukan trading dengan menggunakan volatilitas pasar dan peluruhan waktu. 4. Leverage yang sangat tampan. Perbedaan antara Pilihan Biner dan Vanilla: Beberapa perbedaan utama dibahas di bawah ini: 1.In-The-Money: Pergerakan harga tidak relevan, hanya arahan (di atas atau di bawah) sementara Pilihan Vanilla Memerlukan relasi harga strike pilihan Dan harga yang mendasari untuk mengeksekusi opsi. Dalam pembayaran Binary Options adalah tetap, dalam pembayaran opsi Vanilla adalah Dinamis, berdasarkan harga aset yang mendasarinya. 3.Expiration: Dalam Binary Options terdapat berbagai istilah kadaluarsa: akhir hari, per jam dan bahkan kadaluwarsa lebih pendek seperti binari 15 menit tersedia saat berada di Vanilla Options kadaluarsa sebulan sekali. 4. Eksekusi: Pilihan Biner tidak dapat dilakukan sebelum kadaluwarsa, Opsi Vanila biasanya dapat dilakukan kapan saja sebelum kadaluwarsa. 5.Right to buy: Don8217t memiliki hak untuk berolahraga ke saham sementara pemilik opsi vanili memiliki hak untuk menggunakan pilihannya dan mengubahnya menjadi saham jika opsi berakhir 8216In-the-money. Garis Dasar Secara umum ada dua aliran pemikiran ketika menyangkut pilihan biner. Kelompok pertama menganggap binari sebagai perbaikan pada pilihan vanili standar dan agak rumit, kelompok kedua mempertimbangkan opsi biner untuk menjadi bentuk perjudian dan bukan bentuk investasi atau perdagangan. Harus diakui bahwa opsi biner adalah risiko tinggi, instrumen keuangan pengembalian yang tinggi sehingga berisiko dan kembali dari perdagangan opsi biner mungkin serupa dengan taruhan. Namun, opsi biner perdagangan tidak berbeda dengan banyak bentuk spekulasi lainnya di pasar keuangan seperti perdagangan opsi vanilla, perdagangan berjangka dan banyak lagi dan karenanya tidak boleh dianggap lain selain investasi finansial.
No comments:
Post a Comment